精實新聞 2004-07-13 15:30:11 記者 蔡淑瑤 報導

大眾投信大眾債券基金經中華信評調升信用評等等級為「twA+f」【原為「twAf」】，中華信評指出，此評等結果反映大眾基金在國內基金市場中相對強健的信用品質與流動性的提昇。整體而言，該基金的信用品質就國內市場而言堪稱強健。因此中華信評認為大眾債券基金的整體信用品質堪稱強健。該基金之流動資產佔其總資產的54%，屬非常強健。該基金並未投資於任何結構性存款。截至93年6月11日止，該基金組合的平均到期日約為1.9年。

中華信評評等分析包括投資組合的信用品質，以及該基金的流動性、分散性、及基金之管理等。大致來說，債信評等好的債券，流動性較佳，在報酬性上則較為穩健。標有字母「f」的信用評等，是指債券型基金評等，反映受評基金的投資組合對信用違約損失所提供之保障程度。

大眾投信強調，一檔好的債券型基金，除了在設計上要能順應投資趨勢、符合投資人的需求外，其安全性與流動性也是投資人必須考量的重點。該公司債券基金資產管理著重安全性、穩健收益與流動性，並嚴密監控基金投資標的價格及降低違約風險，讓基金的風險管理更為嚴謹，提供投資人相對安全的投資保障。

據中華信評分析指出，截至93年6月11日止，大眾債券基金的規模為247.3億元，其中附買回佔44%、金融債券佔26%、買賣斷公司債佔21%、銀行存款5%。該基金組合中有部分無擔保公司債投資部位，而其信用品質以國內水準來說頗為強健，其評等等級多在「twA-」或以上。同樣的，該基金附買回交易對手的信用品質亦堪稱強健，所包含之有價證券或交易對手多半為評等在「twBBB-」或以上者。

中華信評指出，大眾投信截至93年5月底止管理的資產金額約達新台幣462億元，市佔率約為1.3%，其最大股東為台灣工業銀行（twBBB-／穩定／twA-3）擁有該公司56%的股權，大眾銀行（twBBB／穩定／twA-3）與其主要股東陳家則約持有30％股權。因此大眾投信也是唯一擁有工業銀行及商業銀行堅強股東背景的國內投信。